Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Системный подход в оценке стоимости бизнеса

Системный подход в оценке стоимости бизнеса

Понятие эффективность, предполагающее оценку отношения произведенных затрат к полезному результату, применительно к сфере информатизации еще весьма слабо изучено: не всегда ясно, как и какая информация действительно применяется пользователями и, главное, какой дает эффект. Поэтому необходимо формировать и развивать методологические основы оценки эффективного использования и развития информационных систем ИС. Это позволит директору И С ИТ-менедже- ру корректно установить и использовать связь между корпоративной стратегией организации в ее основной деятельности и технологическими и информационными ресурсами ИС и протекающими в ней процессами обработки информации ОИ , связать технологические показатели системы ОИ с ключевыми оценками бизнеса, а также обосновать целесообразность расходов на службу ОИ и оптимально распорядиться ими. Следует отметить, что большинство методологий оценки эффективности информатизации является собственностью крупных консалтинговых агентств; они, как правило, довольно закрыты. Поэтому систематическое рассмотрение оценки эффективности ИС представляется достаточно актуальным.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Семинары-практикумы и тренинги

Суть системного подхода состоит в том, что предприятие рассматривается как некоторая действующая система, которая состоит из элементов, управляется, производит и имеет цель своего существования. В рамках такого подхода предлагается отвлечься от анализа отдельных бизнес-процессов и рассмотреть предприятие извне, как единое целое.

Предприятие с точки зрения системного подхода — это система, состоящая из некоторым образом связанных и управляемых элементов, производящая определенный продукт и потребляющая ресурсы рис. Система предприятие производит некий продукт товары, услуги и потребляет для производства некоторые продукты товары, услуги и капитал ; результатом работы системы является прибыль; управляющие связи системы осуществляет менеджмент.

Цель системы — выживаемость и развитие [1]. Нередко происходит ошибочная подмена целей системы целью собственника. Цель собственника — максимизация долгосрочной прибыли имеется ввиду коммерческое предприятие, управляемое в интересах собственников.

Более точная формулировка цели собственника — максимизация текущей ценности ожидаемой долгосрочной прибыли. Угрозу для выживаемости предприятия представляют поставщики капитала: собственники и кредиторы, которые могут инициировать процедуру банкротства. Для предоставления капитала необходимо, чтобы ожидаемая долгосрочная прибыль превышала норму альтернативной доходности. Ценность ожидаемой долгосрочной прибыли определяется процедурой дисконтирования, то есть в первом приближении соответствует стоимости бизнеса.

Целевая функция системы — это средство реализации цели собственника для этого оно и создается и эксплуатируется собственником. Цель собственника — максимизация текущей ценности ожидаемой долгосрочной прибыли. Следовательно, целевая функция системы — прибыль. Элементы системы — это активы, пассивы и сотрудники предприятия. Активы — все активы предприятия за исключением goodwill ; они отражают материальное и нематериальное имущество, непосредственно участвующее в производстве.

Сотрудники — это коллектив предприятия с его знаниями и опытом, а также сложившийся корпоративный дух. Управляющие связи элементов системы — функции, которые выполняет менеджмент предприятия для достижения поставленной цели. Производимый продукт — товары или услуги, которые производит предприятие для последующей продажи.

Потребляемые продукты — товары и услуги, которые потребляет предприятие в качестве составных элементов для последующего производства или перепродажи. Товары — это сырье, полуфабрикаты, энергоносители и т. Услуги — это аренда средств производства и прочие услуги других субъектов бизнеса, необходимые для существования системы и ее развития.

Определив таким образом предприятие как систему, необходимо рассмотреть следующее понятие системного подхода — системный эффект. Системный эффект отражает качество работы системы в целом, то есть эффективность использования элементов системы и эффективность управляющих связей. Определить системный эффект можно через сравнение суммарной стоимости элементов системы и стоимости системы в целом по ее целевой функции.

Таким образом, системный эффект предприятия — это разница между доходной стоимостью бизнеса и стоимостью его элементов ликвидационной стоимостью. Этот показатель соответствует понятию goodwill. PV — доходная стоимость предприятия или текущая ценность ожидаемой долгосрочной прибыли;. LV— чистая стоимость элементов предприятия ликвидационная стоимость предприятия. Системный эффект предприятия может быть как положительным, так и отрицательным. Отрицательная величина отражает экономическое устаревание системы, иначе говоря — ее неэффективность.

Корпорация, с точки зрения системного подхода, — система второго уровня. Ее элементы — предприятия — сами являются системами. Цель системы — выживаемость и развитие. Выживаемость обеспечивается, если корпорация дает дополнительные экономические преимущества поставщикам капитала в сравнении с раздельным независимым существованием предприятий — членов корпорации. Развитие системы обеспечивается, если она приносит ожидаемую долгосрочную прибыль, которая больше нормы альтернативной доходности.

Невыполнение указанных условий создает риск ликвидации корпоративного центра. При возникновении такого риска корпоративный центр будет избавляться от долей владения членами корпорации, что приведет к ликвидации системы.

Таким образом, система потенциально стремится к увеличению своего системного эффекта. Элементы системы — это предприятия — члены корпорации и предприятие — корпоративный центр материнская, головная или управляющая компания. Связи элементов системы — долевое участие головного предприятия в капитале компаний — членов корпорации. В качестве дополнительных связей могут использоваться некоторые формы корпоративных связей, приведенные на рисунке 1. Управляющие связи элементов системы — функции, которые выполняет менеджмент корпоративного центра для достижения поставленной цели.

Определив, таким образом, корпорацию как систему, необходимо рассмотреть ее системный эффект. Поскольку системный эффект отражает качество работы системы в целом, то есть эффективность использования элементов системы и эффективность управляющих связей, то определить системный эффект можно через сравнение суммарной стоимости элементов системы и стоимости системы в целом.

Таким образом, эффект рассматриваемой системы второго уровня равнозначен корпоративному эффекту. Корпоративный эффект — это разница между доходной стоимостью корпорации и стоимостью ее элементов предприятий. PCV — доходная стоимость корпорации или текущая ценность ожидаемой долгосрочной прибыли;.

CLV — чистая стоимость элементов корпорации ликвидационная стоимость корпорации. Оценка бизнеса с позиций системного подхода должна проводиться с учетом возможных состояний предприятия как системы. Система может: существовать в текущем состоянии, существовать с некоторыми изменениями, перестать существовать.

Оценка бизнеса, которая основывается на положениях системного подхода, — это оценка стоимости предприятия, учитывающая все активы, пассивы и менеджмент предприятия, а также возможные состояния предприятия. Поскольку оценка стоимости бизнеса исходит из предположения о том или ином способе продажи предприятия, необходимо рассмотреть существующие варианты продажи и сопоставить их с видами стоимости бизнеса. С точки зрения системного подхода к предприятию и его стоимости, стандарты стоимости бизнеса приобретают следующий смысл.

Ликвидационная стоимость — это чистая стоимость элементов предприятия, то есть чистая стоимость его активов чистая балансовая стоимость , за вычетом расходов на ликвидацию предприятия как системы.

NBV — чистая стоимость элементов предприятия, или суммарная стоимость продажи активов предприятия за вычетом кредиторской задолженности и кредитов предприятия;. Обоснованная рыночная стоимость — это стоимость предприятия как системы элементов, то есть чистая стоимость элементов плюс системный эффект предприятия goodwill. Обоснованная рыночная стоимость не может быть ниже ликвидационной. Инвестиционная стоимость — это стоимость предприятия как элемента системы высшего порядка подсистемы корпорации , то есть стоимость элементов плюс системный эффект первого порядка goodwill плюс доля данного предприятия в системном эффекте второго порядка корпоративный эффект.

SE i 2 — доля данного предприятия в системном эффекте второго порядка корпоративный эффект. Может быть как положительной, так и отрицательной. Основная идея, заложенная в системном подходе к оценке стоимости бизнеса, состоит в том чтобы сравнить два вида стоимости: стоимость предприятия как системы в целом и стоимость имущества предприятия его элементов.

Цена имущества будет отражать альтернативный способ дохода для собственника, так как он может получить доход от деятельности и продажи предприятия прав собственности , но также вправе ликвидировать предприятие. Во-первых, при таком подходе можно выбрать лучший способ использования предприятия, который обеспечит наибольший доход. Во-вторых, сравнение двух оценок отражает эффективность предприятия, его системный эффект. Если суммарная стоимость элементов больше стоимости действующей системы предприятия , то система предприятие неэффективна — следовательно, от нее необходимо избавиться или ее реструктуризировать.

Предприятие как система не может быть проанализировано оценено без учета всех составляющих, так как это нарушит его целостность и даст некорректные результаты.

Оценка бизнеса, основанная на подходах и методах, не учитывающих такую важную часть бизнеса как менеджмент и эффективность системы goodwill , некорректна, если не предусматривает ликвидацию бизнеса.

Нарушается принцип оценки бизнеса как системы, поскольку система не может существовать без управляющих связей своих элементов и не может быть оторвана от результатов своего существования. Использование затратного метода метода восстановительной стоимости активов также оказывается некорректным.

Этот метод показывает, какие затраты необходимо понести для воссоздания точной копии предприятия. Он не учитывает, что структура активов нередко далека от идеала. Отклонение происходит за счет эволюции предприятия. Система постоянно меняется в соответствии с изменениями окружающей среды, и в каждый конкретный момент времени существует оптимальное ее состояние, к которому предприятие как система стремится.

Все изменения системы значительно растянуты во времени, и в каждый конкретный момент она не находится в своем оптимальном состоянии. Воссоздание же неоптимальной структуры нерационально и противоречит одной из основных предпосылок, описывающих поведение экономических субъектов. Более рациональным будет создание другой системы с системным эффектом, соответствующим анализируемой, но при меньших затратах или при том же уровне затрат, но с большим системным эффектом.

Оценка корпорации с позиций системного подхода строится аналогично оценке предприятия с учетом возможных состояний корпорации как системы. При таком подходе возможны следующие варианты:. Поскольку оценка стоимости корпорации основана на предположении о том или ином возможном состоянии корпорации, необходимо рассмотреть существующие варианты возможной продажи корпорации и сопоставить их с видами стоимости.

Вариант продажи корпорации целиком без нарушения системы. Соответствует обоснованной рыночной стоимости корпорации. Продажа или приобретение одного или нескольких элементов системы предприятий — сама система при этом не разрушается, а трансформируется. Соответствует обоснованной рыночной стоимости корпорации с учетом предполагаемых изменений.

Продажа всех элементов системы предприятий с разрушением системы — ликвидация системы. Поскольку корпорация является системой второго уровня, то ликвидация корпоративных связей уменьшение количества элементов до единицы и является ликвидацией самой корпорации. Обоснованная рыночная стоимость корпорации — это стоимость всех элементов корпорации как независимых компаний плюс системный эффект второго уровня корпоративный эффект , то есть сумма стоимостей предприятий как систем элементов плюс системный эффект второго уровня.

FMV cc — стоимость корпоративного центра материнской компании как отдельного предприятия, при том что корпоративные связи уничтожены. Оценка корпорации с позиций системного подхода требует определения двух видов стоимости корпорации: обоснованной рыночной стоимости и ликвидационной.

Вид стоимости будет отражать два альтернативных способа использования корпорации с целью получения дохода: использование как действующей системы и реализацию элементов в качестве отдельных активов. Стоимости могут послужить для таких целей собственника, как обоснование цены купли-продажи и установление размера выручки при упорядоченной ликвидации. Сравнение стоимостей будет являться основной информацией при принятии решения о способе распоряжения собственностью.

Найти: Расширенный поиск Например, Бизнес-моделирование. Добавить в:. Расширенный поиск. О фирме. Методология бизнес-инжиниринга. Менеджмент качества. Менеджмент знаний.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

интернет-магазин

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер. Список номеров. Редакционный совет.

Автореферат - бесплатно , доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников. Татарова Анна Владимировна. Системный подход к диагностике состояния и разработке технологии управления имущественным комплексом предприятия : Дис.

Vip агенство приглашает в Тоцком T utf-8 Цена 0 руб сфера деятельности Vip агенство приглашает девушек на высокооплачиваемую работу от тыс и выше! Девушек от 18 до 30 из всех регионов России а также стран зарубежье! Работаем 24 часа 7 дней в неделю!!! Оплата ежедневно!

Системный подход к определению экономической эффективности инновационных проектов

Глава 1. Системный подход в теории оценки. Глава 2. Нормативная база оценки. Глава 3. Правовые основы оценки. Глава 4. Концептуальные основы оценки собственности. Глава 5. Методология оценки.

Системный подход в оценке стоимости бизнеса

База знаний

Системный подход к управлению проектами и процессами развития и совершенствования деятельности предприятия Посоветовать семинар В настоящее время невозможно построить постоянно действующую структуру, которая сможет реализовать все стратегические цели предприятия и оперативно подстраиваться под изменения внешней среды. Для этого необходимы особые механизмы — система и технологии управления проектами. Семинар-практикум раскрывает содержание современных технологий управления проектами, построение системы проектного управления и ее интеграции с системой стратегического управления и системой сбалансированных показателей Balanced Scorecard - BSC. На семинаре рассматриваются как "жесткие", формализованные методы управления проектами, так и "мягкие" техники, базирующиеся на формировании эффективной проектной команды, ее мотивации и развитии, а также эффективном управлении изменениями при внедрении результатов проекта. Рассматриваются финансовые составляющие проектного управления, такие как: особенности финансового управления коммерческими проектами, схемы финансирования проекта, бюджетирование и финансовый контроль проекта, оценка эффективности и стоимости проекта, а так же особенности управления инновационными проектами.

Цель семинара — предложить слушателям системный подход к управлению стоимостью непубличной компании и вооружить их практическими инструментами оценки стоимости бизнеса. Слушатели ознакомятся с алгоритмом действий и процедур по оценке стоимости и управлению стоимостью.

Эта глава познакомит Вас с основными подходами к оценке: доходным, сравнительным и затратным, а также присущими им методами, которые стали классикой российской и зарубежной оценки. И конечно, основное внимание будет уделено раскрытию сущности и закономерностей доходного подхода, обоснованию условий, диапазона его применения, рассмотрению абстракций и допусков, необходимых оценщику в рамках доходного подхода. Данная глава посвящена самым популярным методам оценки стоимости предприятия — методам, объединенным в рамках доходного подхода. Изучив данную главу, Вы овладеете теоретическими знаниями и практическими навыками оценки бизнеса — методами доходного подхода.

Анализ финансово хозяйственной деятельности организации и оценка бизнеса

Системный подход в оценке стоимости бизнеса

Управление взаимоотношениями с клиентами. Управление логистической цепочкой. SAP Invoice Management. В течение последних нескольких месяцев я поговорил с несколькими различными группами специалистов, работавших в самых разных компаниях, которые проявляли интерес к SAP HANA.

Оценка бизнеса сегодня приобретает все большую значимость при принятии менеджментом компаний различного рода решений. Для любого предприятия она может стать тонким инструментом планирования и управления финансово-хозяйственной деятельностью. Успешное ведение бизнеса предполагает принятие эффективных управленческих решений со стороны владельцев предприятий. В этой деятельности не обойтись без качественной информации о стоимости компании. Оценка бизнеса позволяет оценить рыночную стоимость собственного капитала компании. В процессе оценки выявляются возможные подходы к управлению компанией и определяется, какой из них обеспечит максимальную эффективность и более высокую рыночную цену.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Оценка бизнеса

Системный подход к предприятию. Такой подход к предприятию предлагает отвлечься от рассмотрения тех или иных бизнес процессов и рассмотреть его извне, как некое единое целое. С точки зрения системного подхода предприятие - это система, имеющая цель своего существования, целевую функцию и состоящая из некоторым образом связанных и управляемых элементов, производящая определенный продукт и потребляющая ресурсы, что изброжено на рисунке 1. Система предприятие производит некоторый продукт товары, услуги и потребляет для производства некоторые продукты товары, услуги и капитал ; результатом работы системы является прибыль; управляющие связи системы осуществляет менеджмент. Определив, таким образом, предприятие как систему, необходимо рассмотреть следующее понятие системного подхода - системный эффект. Системный эффект отражает качество работы системы в целом, то есть эффективность использования элементов системы и эффективность управляющих связей.

1 Теоретические основы оценки стоимости предприятия (бизнеса) .. представление о стандартах стоимости дает системный подход. С точки зрения.

Наше видение в толковании данного понятия заключается в том, что рассматривать деловую активность следует с позиций системного подхода, который предполагает переход от разрозненных, частных показателей используемых при ее оценке к общей концепции комплексного анализа показателей. Рассчитывая их во взаимосвязи, мы можем сформировать общие выводы о динамике и резервах роста деловой активности компании. Для реализации системного подхода при осуществлении комплексного анализа деловой активности, следует решить две задачи: во-первых, сформировать систему показателей в разрезе маркетинговой, инвестиционной, операционной и финансовой деятельности; во-вторых, с помощью моделирования анализировать влияние факторов на деловую активность, выявлять резервы и предложить альтернативные варианты регулированиямаркетинговой, инвестиционной, операционной и финансовой активности компании. Решение этих задач позволяет разработать информационную базу для принятия эффективных управленческих решений по своевременному регулированию деловой активности компании.

Оценка бизнеса

Подход к оценке appraisal approach, valuation approach — Общепринятая аналитическая методология для расчета стоимости бизнеса, использующая один или большее количество специфических оценочных методов см. Доходный подход к оценке бизнеса, Затратный подход к оценке бизнеса , Рыночный подход к оценке. Все подходы к оценке, основанные на данных рынка , применяют принцип замещения.

Подход к оценке

Одесская национальная академия пищевых технологий, Украина. В последнее время в мире все большую популярность приобретает концепция управления на основании стоимости — Value Based Management VBM. Концепция эта исходит из того что первоочередной задачей предприятия является повышение его рыночной стоимости. Тенденция эта Украину тоже не обходит стороной, и привносит с собой множество положительных перемен — это и улучшение сотрудничества менеджмента и собственников, как результат уменьшение количества конфликтов между ними; и повышение качества использования финансовых ресурсов на предприятии; и улучшение качества взаимодействия фирмы и фондового рынка.

Недостоверность информации и статистики в России, процессы развития и человеческий капитал.

Оценке стоимости бизнеса, как и любому другому научно-практическому направлению человеческой мысли свойственно наличие специфической терминологии. Поэтому статью необходимо начать с определения используемых далее терминов, что должно позволить автору и читателям общаться на "одном языке". Терминология оценки. Поскольку в России оценка бизнеса только начинает развиваться, то вполне естественным является отсутствие консенсуса в используемой терминологии. А как показала практика в том числе и форум на Cfin.

Системный подход в оценке стоимости бизнеса

Семинары в Сочи

Более 2,99 Низкий уровень риск Следует заметить, что данная модель может быть применена только для предприятий, которые имеют обыкновенные акции на фондовом рынке, что позволяет адекватно рассчитать показатель К4. Снижение кредитоспособности увеличивает суммарный финансовый риск компании. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом Как было отмечено выше см. Показатели коммерческой эффективности проекта в этом случае учитывают финансовые последствия его осуществления для единственного участника устроителя , реализующего инвестиционный проект в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами. Показатели коммерческой эффективности проекта определяются на основе денежных потоков, расчет которых производится на базе данных, определяемых по шагам расчетного периода: - издержки производства и реализации продукции; - определение потребности в оборотных средствах и прирост оборотных средств; - общие капиталовложения; - отчет о доходах и расходах и показатели рентабельности. Так, повысились фондоотдача, производительность труда и материалоотдача, следовательно, улучшилось использование всех видов производственных ресурсов, имеющихся в распоряжении организации. Снизился срок окупаемости осуществленных капитальных вложений.

Затратный подход к оценке бизнеса.

Затратный подход наиболее применим для оценки предприятий, имеющих разнородные активы в т. Методы затратного подхода целесообразно использовать и при оценке специальных видов бизнеса гостиниц, мотелей и т. ЗП основан на принципе замещения, принципе наилучшего и наиболее эффективного использования, сбалансированности, экономической величины и экономического разделения. Суть: все активы предприятия оцениваются по рыночной стоимости и из полученных величин отнимается текущая стоимость всех обязательств.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Лекция 2 "Доходный подход в оценке недвижимости" (Озеров Е.С.)
Комментариев: 7
  1. Филипп

    та ну их

  2. Ювеналий

    По моему мнению Вы ошибаетесь. Предлагаю это обсудить.

  3. Нина

    Прошу прощения, что вмешался... Мне знакома эта ситуация. Приглашаю к обсуждению. Пишите здесь или в PM.

  4. Филимон

    Интересная тема, приму участие. Вместе мы сможем прийти к правильному ответу. Я уверен.

  5. Мир

    Очень хороший вопрос

  6. hardchiman

    Полностью согласен с автором

  7. Серафима

    Вы допускаете ошибку. Могу отстоять свою позицию. Пишите мне в PM, поговорим.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://demontazh-sten.ru